O valor intrínseco é a estimativa do valor real de um ativo com base em seus fundamentos econômicos, como fluxo de caixa, lucros e perspectivas de crescimento.
Avaliar o valor intrínseco permite tomar decisões de investimento mais informadas e potencialmente lucrativas, buscando ativos cujo preço de mercado esteja abaixo de seu valor real estimado.
O Que é Valor Intrínseco?
O valor intrínseco é o valor real ou fundamental de um ativo, baseado em sua análise financeira ou de mercado.
Ele reflete o valor verdadeiro do ativo, levando em consideração fatores internos e suas características subjacentes.
O valor intrínseco é utilizado para avaliar o preço justo de ações, opções e outros investimentos.
Origem do Conceito
O conceito de valor intrínseco tem raízes na teoria financeira e de investimentos.
Foi popularizado por Benjamin Graham, um renomado investidor e professor, em seu trabalho sobre análise de investimentos.
Graham defendia que o valor intrínseco deveria ser calculado com base em fundamentos e não apenas em preços de mercado.
Valor Intrínseco de uma Opção
Para uma opção, o valor intrínseco é a diferença entre o preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção, quando essa diferença é favorável ao titular da opção.
Em termos simples, é o lucro imediato que poderia ser obtido se a opção fosse exercida no momento atual. Se a opção está “in the money”, tem um valor intrínseco positivo; caso contrário, é zero.
Valor Intrínseco de uma Ação
O valor intrínseco de uma ação é o valor real de uma empresa, calculado com base em seus fundamentos financeiros, como lucros, fluxo de caixa, ativos e passivos.
O valor intrínseco é obtido através de análises como o modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) ou avaliação por múltiplos, e é utilizado para determinar se uma ação está subavaliada ou sobreavaliada em relação ao seu preço de mercado.
Valor Intrínseco de uma Ação Segundo Graham
Benjamin Graham, em seu livro “O Investidor Inteligente“, define o valor intrínseco de uma ação como a diferença entre o valor dos ativos tangíveis da empresa e suas obrigações, ajustado pelo lucro futuro esperado.
Graham utiliza uma abordagem conservadora, focando em uma avaliação que proporciona uma margem de segurança para o investidor.
Ele enfatiza a análise detalhada dos fundamentos da empresa para determinar seu valor justo.
Como Ferramenta
O valor intrínseco é uma ferramenta fundamental na avaliação de ativos financeiros.
Para opções, representa o lucro potencial imediato; para ações, reflete o valor real baseado em fundamentos financeiros.
A abordagem de Benjamin Graham oferece uma perspectiva conservadora e detalhada para determinar o valor intrínseco das ações, ajudando investidores a tomar decisões mais informadas.